علم اقتصاد، شاخهای از علوم اجتماعی است که نزدیک به دو قرن از عمر آن میگذرد. اقتصاد ترجمه انگلیسی کلمه (Economy) است که ریشه لغوی آن از دو کلمه یونانی ایکو (Oiko) یعنی اموال و نومو (Nomo) به معنای اداره تشکیل شده است. تا اواسط قرن هجدهم که علم اقتصاد در مراحل ابتدایی بود این علم را ترکیبی از مباحث ی، اخلاقی، فلسفه و منطق می دانستند و فلسفهدانان یونانی مانند ارسطو و افلاطون معتقد بودند علم اقتصاد هنر مدیریت خانواده است و با استفاده از آن میتوان مدیریت امور اقتصادی را به خوبی انجام داد.
در ادامه این مطلب به توضیح علم اقتصاد و کاربردهای آن میپردازیم.
بیتکوین این روزها سروصدای زیادی کرده و صدها هزار و میلیونها نفر را در دنیا نه تنها به سمت بیتکوین، بلکه به سمت سایر ارزهای دیجیتال جذب کرده است. آیا قیمت بیتکوین به رشد خود ادامه میدهد؟ آیا بیتکوین فقط یک حباب است و هیچ ارزش واقعی ندارد؟ نظرات مختلفی در این خصوص توسط افراد مختلف ارائه میشود ولی هر اتفاقی که بیفتد، تردیدی نیست بیتکوین و سایر ارزهای دیجیتال در آینده دنیا نقش مهمی خواهند داشت.
حوزه ارزهای دیجیتال بسیار حوزه جدیدی است. هنوز درصد بسیار زیادی از جامعه درک درستی از اینکه بیتکوین چیست و چگونه کار میکند ندارند. بیشتر این افراد به ارزهای دیجیتال مانند یک سرمایهگذاری پرسود مینگرند ولی نکته اینجاست که تعداد زیادی از این افراد در حالی سرمایه خودشان را در ارزهای دیجیتال سرمایهگذاری میکنند که واقعا نمیدانند در حال انجام چه کاری هستند. در مطلب بیت کوین در یک نگاه، به معرفی این بازار پرداختم؛ اما در این مطلب از بلاگ بآشگاه مشتریان کارگزاری آگاه، قصد داریم ۷ نکته اساسی که قبل از سرمایهگذاری در ارزهای دیجیتال باید در نظر داشته باشید را مطرح کنیم. پس حتماً قبل از سرمایهگذاری در ارزهای دیجیتال این ۷ نکته مهم را بخوانید!
شایان ذکر است با توجه به شفاف نبودن معاملات ارزهای خارجی دیجیتال و بخشنامه ممنوعیت معاملات آن برای کارگزاری ها، سرمایه گذاری در این بازار مورد تایید بآشگاه کارگزاری آگاه ومشتریان آگاه نیست.
ارزش گذاری سهام یکی از مفاهیم مهم در حوزه تحلیل سهم شرکت های بورسی است. بهمنظور ورود به مبحث ارزشگذاری شرکتها، ابتدا باید به مفهوم ارزش، انواع ارزش، تفاوت ارزش با قیمت و عوامل موثر بر ارزش، بپردازیم. در مطلب ارزش گذاری سهام شرکت ها در بورس اوراق بهادار، توضیحاتی درخصوص ارزش گذاری و انواع آن داده شدهاست. در این گزارش قصد داریم به توضیح کاملی در خصوص ارزشگذاری به روش ارزش دفتری بپردازیم. ابتدا مروری خواهیم داشت به تفاوت دو مفهوم ارزش و قیمت.
تفاوت ارزش و قیمت
اکثر مواقع مردم مفهوم ارزش و قیمت را معادل یکدیگر قرار میدهند. بهمنظور روشن شدن تفاوت مفهوم ارزش و قیمت ، ابتدا به بیان مفهوم هر یک میپردازیم. قیمت؛ وجهی است که ار در قبال تملک کالا یا خدمات خاص، حاضر به پرداخت آن است و از سوی دیگر نده به ازای دریافت آن اقدام به واگذاری کالا(خدمات) خواهد نمود. ارزش، انتظار ذهنی که افراد از منافع آتی یک یا مجموعهای از داراییها دارند، را ارزش میگویند. در نتیجه لزوماً قیمت بیانکننده ارزش یک دارایی نیست میتواند بالاتر یا پایینتر از آن باشد.
نقش عوامل کلان اقتصادی مؤثر بر بنیاد شرکتها
در بازار سرمایه عوامل تأثیرگذار ی و اقتصادی بسیار زیادی وجود دارند که بر روی وضعیت این بازار نقش تعیین کنندهای دارند و فعالیتهای فعالان بازار سرمایه را تحت الشعاع قرار میدهند؛ این عوامل تا اندازهای برای سهامداران مهم تلقی میشود که عدم توجه برخی از سرمایهگذاران به این عوامل باعث متضرر شدن آنها میشود. با توجه به این موضوع، کارشناسان بازار سرمایه توصیه میکنند که فعالان این بازار برای دست یافتن به دیدگاه مناسب، نیازمند فراگرفتن قدرت تحلیل بنیادی هستند.
برای توجه به تحلیل بنیادی، ابتدا باید عوامل کلان اقتصادی و ی تأثیرگذار در بازار سرمایه را شناخت و با مفاهیم آن آشنا شد. این امر سبب خواهد شد تا سرمایهگذار با خیالی آسودهتر اقدام به سرمایهگذاری کند و سرمایهاش با ریسک کمتری مواجه شود.
در مطلب “آشنایی با اصول اولیه تحلیل بنیادی” با برخی مفاهیم ابتدایی آشنا شدیم. همچنین در «۳ عامل اصلی تأثیرگذار بر قیمت سهام شرکتهای بورسی» بیان کردیم که بررسی اقتصاد کلان یکی از عوامل اصلی موثر بر بازار سرمایه است. اکنون در ادامه سلسله مطالب مربوط به تحلیل بنیادی، قصد داریم به عوامل کلان اقتصادی و مطالعه مفاهیمی مانند نرخ بهره، بیکاری، تورم، شاخص قیمت تولید، نرخ ارز، تراز تجاری، نرخ رشد اقتصادی و درآمد سرانه بپردازیم.
همانطور که در مطلب ۴صورت مالی بسیار مهم و کاربرد آنها در تحلیل بنیادی بیان کردیم، صورتهای مالی بهطورمعمول به چهار دسته ترامه، صورت سود و زیان، صورت جریان گردش وجه نقد و صورت سود و زیان ویژه تقسیم میشوند
در برخی مؤسسات بسته به نوع فعالیتشان شاهد صورت تولید و ، پرتفوی و … نیز هستیم.
امروز قصد داریم به معرفی اجمالی صورت جریان گردش وجه نقد بپردازیم.
در ایران صورتهای مالی تا پیش از انقلاب تنها محدود به ترامه، صورت سود و زیان و صورت سود و زیان انباشته بود. البته در مواردی خاص اقدام به تهیه صورت منابع و مصارف وجوه، صورت میگرفت.
ازآنجاییکه صورت سود و زیان بر پایه حسابداری تعهدی است، سود خالص ممکن است جریان نقد عملیات را بهخوبی نشان ندهد و چهبسا شرکت سود خالص و رو به رشد داشته باشد اما به دلیل عدم توانایی در تولید جریان نقد، دچار مشکل جدی و حتی ورشکستگی گردد.
همانطور که میدانیم پشتیبانی از بخش اقتصادی، وظیفه مهم بازارهای مالی محسوب میشود. سازمانها و شرکتها و موسسات برای تاسیس، تجهیز و یا گسترش فعالیتهای خود، نیازمند منابع مالی هستند که در بازارهای مالی متعارف این نیاز شرکتها از طریق انتشار انواع اوراق بهادار مرتفع میگردد. طبق قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران، اوراق بهادار “هر نوع ورقه یا مستندی است که متضمن حقوق مالی قابل نقل و انتقال برای مالک عین و یا منفعت آن باشد” است. شورا عالی بورس، وظیفه تعیین و اعلام اوراق بهادار قابل معامله را برعهده دارد. مفهوم ابزار مالی و اوراق بهادار عموماً معادل هم در نظر گرفته می شود. در این مطلب قصد داریم به بیان “انواع اوراق بهادار” بپردازیم.
ه احتمال قوی نام نسبت P/E را شنیدهاید. زمانی که بحث ارزشگذاری سهام پیش میآید، نسبت قیمت به درآمد (پی بر ای) از قدیمیترین و پراستفادهترین معیارهاست. با وجودی که این نسبت به سادگی محاسبه میشود ولی در واقع تفسیر آن مشکل است و در حالی که میتواند در شرایطی خاص، اطلاعاتی مفید به ما برساند، در زمانی دیگر ممکن است کاربرد مفیدی نداشته باشد. در نتیجه، بیشتر سرمایهگذاران در بازار سهام از این نسبت به درستی استفاده نمیکنند و بیشتر از آن چیزی که لایق آن است به این نسبت ارزش میدهند. در این مطلب از بلاگ بآشگاه قصد داریم بیشتر با این نسبت آشنا شده و درباره چگونگی استفاده یا عدم استفاده آن در تحلیل و بررسی سهام، صحبت کنیم.
بحث P/E و اینکه سهم با پیبرای (P/E) بالا خوب است یا پایین، همیشه جز مواردی بوده که نظرات زیادی درباره آن داده میشود. در ابتدا ویدئوی مربوط به EPS و P/E را مشاهده خواهیم کرد و پس از آن به بیان نکات پرکاربرد این نسبت مهم در بازار بورس اوراق بهادار خواهیم پرداخت.
۷ نکته برای کاهش ریسک معاملات
معامله در هر بازاری اعم از ملک، طلا، ارز و… با ریسکهای متفاوتی همراه است. هر فرد تمایل دارد در بخشی سرمایهگذاری کند که امکان مدیریت ریسک معاملات در آن وجود داشته باشد تا بادید منطقی بتواند ریسک خود را به حداقل رسانده و با خیالی آسودهتر اقدام به سرمایهگذاری کنید. بورس اوراق بهادار یکی از بازارهایی است که به دلیل امکان مدیریت زیانهای احتمالی و برآورد علمی بازده، تمایل به سرمایه گذاری در آن، در سالهای اخیر توانسته توجه سرمایهگذاران بسیاری را به خود جلب کند.
به همین منظور هر سرمایهگذار باید آموزشهای مورد نیاز در حوزه معاملات بورس اوراق بهادار را فرا گرفته و توانایی تحلیل سهام شرکتهای مختلف را داشته باشد. با تسلط به این موضوع فرد میتواند صورتهای مالی شرکتهای مختلف را مطالعه کرده، روند قیمتها را در دورههای مشابه بررسی نموده و با نکاتی که در ادامه به آن پرداخته میشود، ریسک معاملات را به حداقل رساند. برای آموزش و کسب توانایی تحلیل تکنیکال و بنیادی سهام کارگزاری آگاه دورههای آموزشی بورسی لازم را برگزار میکند. علاوه بر این به افرادی که وقت کافی برای رصد بازار اوراق بهادار و گذراندن دورههای آموزشی را ندارند، پیشنهاد میشود به روشهای سرمایهگذاری غیر مستقیم (صندوقهای سرمایهگذاری)، در بورس اوراق بهادار سرمایهگذاری کنند. برای اطلاع از نحوه سرمایهگذاری در این صندوقها مطالب “صندوقهای سرمایهگذاری: راهنمای کامل” و “صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت، ابزاری برای کاهش ریسک پرتفو” در بلاگ قرارداده شده است.
پیش از آنکه نکات لازم در کاهش ریسک را با هم مرور کنیم، لازم بدانیم که:
همواره مازاد پول خود را برای سرمایهگذاری تخصیص دهیم.
عصر بانک؛ FATA یک قرارداد نیست، یک سازمان بین دولتی است. « گروه ویژه اقدام مالی» (Financial Action Task Force – FATF) در سال 1989 به ابتکار کشورهای عضو گروه «جی 7» تشکیل شد تا بررسیهایی درباره وضعیت قوانین مبارزه با پولشویی در بازارهای مختلف مالی را در سرتاسر جهان انجام دهد و نتیجه آن را در جلسات هر چهار ماه یک بار خود به اطلاع کشورهای عضو برساند تا این کشورها بتوانند ریسک سرمایهگذاری در بازارهای مالی هدف را بررسی و در مورد سرمایهگذارانی که به «کشورهای مشکوک» میروند احتیاط کنند.
درباره این سایت